2012年互联网行业风险分析报告
2012年互联网行业风险分析报告摘 要互联网行业是指从事互联网运行服务、应用服务、信息服务、网络产品和网络信息资源的开发、生产以及其他与互联网有关的科研、教育、服务等活动的行业的总称。本报告针对的主
2012年互联网行业风险分析报告
摘 要
互联网行业是指从事互联网运行服务、应用服务、信息服务、网络产品和网络信息资源的开发、生产以及其他与互联网有关的科研、教育、服务等活动的行业的总称。
本报告针对的主要是一些广义上的互联网企业，比如腾讯、百度、新浪等。按照国民经济分类标准，互联网和相关服务包括互联网接入及相关服务、互联网信息服务和其他互联网服务等3个子行业，见下表。
互联网行业子行业分类
数据来源：国家统计局
一、行业地位得到提高
近年来，在中国政府大力倡导和积极推动互联网行业发展，并积极出台各项法规和政策的影响下，中国互联网行业乃至中国信息产业均实现了高速的发展，年均增速超过26.6。2011年，中国网络经济整体规模达到2660亿元，占GDP 的比重由2010年的
5.5上升至5.7。
同时，国家在经济环境稳定和法律环境日趋完善的大背景下，人们对信息产品的消费需求不断扩大，通过互联网开展的信息获取、娱乐、购物、沟通交流等生活和经济行为更加丰富，网络经济已经深入影响到人们的工作方式和生活方式。
二、多项政策力推互联网发展
据不完全统计，2011年国家相继出台有关互联网产业的重要政策十六个，主要集中在互联网信息内容管理、网站备案管理、网络安全交易环境和知识产权维护等方面。其中，最为重要的是我国设立国家互联网信息办公室，并要求各部委积极制定并下发相关的法律法规和管理办法。如工业和信息化部发布《信息安全技术个人信息保护指南》、《互联网信息服务管理规定(征求意见稿) 》和《规范互联网信息服务市场秩序若干规定》，文化部修订发布《互联网文化管理暂行规定》，新闻出版总署修订发布《出版物市场管理十年真诚 专注创赢 1 咨询电话-01087167575
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规定》，商务部发布《商务部“十二五”电子商务发展指导意见》等。
三、行业“十二五”发展规划明确行业发展方向
根据工信部2011年12月所公布的《互联网行业“十二五”发展规划》，明确了互联网行业在十二五期间将完成九大主要任务，如下表所示。
互联网行业“十二五”发展规划的主要任务内容
数据来源：世经未来，政府部门 四、坚实的基础资源是行业发展的重要保障
各项指标数据显示，近年来我国互联网基础资源的数量大幅增长，为互联网的大规模使用提供了基础。
2011年，我国IPv4地址数量为3.30亿，较2010年底增长19.0；新一代互联网技术IPv6地址9398块/32，相比2010年同期出现大幅的增长；域名总数775万个，其中，COM 域名数量364万个，CN 域名353万个；网站数量为230万，安全治理后稳步回升；网页数量866亿个，同比增长44.3。
五、行业规模快速发展，电子商务巨额交易
2011年，我国互联网行业整体规模达到2660亿元。其中，电子商务市场整体交易规模金额较大，达到7.0万亿元，同比增长46.4；网络游戏市场规模达到413.8亿元，十年真诚 专注创赢 2 咨询电话-01087167575
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较去年增长17.5；移动互联网市场规模达393.1亿元，同比增长97.5；网络广告市场规模达到511.9亿元，较去年增长57.3；搜索引擎市场场规模达187.8亿元，同比增长70.2。网络经济总体规模大大超过2010年。
六、用户规模突破5亿
2011年，中国网民数量突破5亿，达到5.13亿，全年新增网民5580万。互联网普及率较2010年底提升4个百分点，达到38.3。各省市网民规模均有明显增长，中国大陆31个省中网民数量超过千万规模的省份达到21个。
七、投资规模再创历史新高
2011年，互联网领域投资持续火热，投融资量和金额再次刷新历史。全年创业投资市场互联网领域完成投资案例276起，较2010年125起投资涨幅达120.8；投资金额32.99亿美元，较2010年7.18亿美元的投资额增长达359.5。全年私募股权投资市场互联网领域已经披露的投资事件为202起，披露金额的案例投资总额为67.40亿美金。其中，完成大额投资案例44起，同比增长100，披露投资金额25亿美元，同比增长124。
八、行业风险与机遇并存
2011年互联网行业的运行中遇到不少问题。例如百度文库，因为版权问题，在2011年前后几个月里受到了前所未有的冲击；团购网站理想的破灭，拉手网上市的失败，成百上千的团购网站先后倒闭；企业海外上市日益困难，VIE 监管传言，中国公司赴海外上市之路越来越窄；电商企业融资越来越多，售价越来越低，重复着融资-烧钱-赔钱怪圈，想上市不能，想退出不可；安全问题日受到重视，天涯用户账户被窃让人目瞪口呆。
不过互联网行业的发展机会仍然存在，例如微博平台的有序化，微博实名制使得混乱的微博世界出现了一个有序的发展；水军屡受打击；在安全软件行业风起云涌之后，云存储也开始异军突起，几乎所有的互联网大企业都参与其中。
九、互联网行业投资建议
2011年，互联网行业的投资总体原则是：严格执行国家的产业政策，加强资金投放的控制管理；关注规模化优质互联网企业的融资需求，建立良好的合作关系；选择具有互联网技术优势的企业，寻找差异化投资机会；关注具有第三方支付牌照资源的企业，参与企业向电子商务领域的延伸发展；支持互联网高技术产品开发如云计算等项目，谨慎对待盈利模式不清晰的互联网团购企业的投资项目；选择性参与大型互联网企业的兼并重组项目，以及海外市场开发的项目。
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目 录
第一章 互联网行业基本情况 ..................................................................................................................... 1
第一节 互联网行业概述 .................................................................................................. 1
第二节 互联网行业在国民经济中的地位 ...................................................................... 1
第二章 2011年互联网行业发展环境分析 ................................................................................................ 3
第一节 2011年宏观经济环境分析 . ................................................................................. 3
一、国内宏观经济运行 ................................................................................................................ 3
二、国内金融运行及货币政策 .................................................................................................... 7
三、国际宏观经济运行 ................................................................................................................ 9
第二节 2011年互联网行业政策环境分析 . ..................................................................... 9
一、重点政策汇总 ........................................................................................................................ 9
二、重大事件分析 ...................................................................................................................... 10
三、政策未来发展趋势 .............................................................................................................. 14
第三节 2011年互联网行业社会环境分析 . ................................................................... 15
一、行业发展社会环境概述 ...................................................................................................... 15
二、社会环境分析 ...................................................................................................................... 15
第四节 2011年互联网行业技术环境分析 . ................................................................... 16
一、行业主要技术术语及简要解释 .......................................................................................... 16
二、行业技术发展特点及趋势 .................................................................................................. 17
第三章 2011年互联网行业发展情况分析 .............................................................................................. 19
第一节 2011年互联网行业规模和结构分析 . ............................................................... 19
一、互联网基础资源 .................................................................................................................. 19
二、互联网行业整体情况 .......................................................................................................... 21
第二节 2011年互联网行业用户分析 . ........................................................................... 23
一、互联网用户规模及分布概述 .............................................................................................. 23
二、互联网用户结构特征分析 .................................................................................................. 26
第三节 2011年互联网行业投融资情况分析 . ............................................................... 29
一、行业资金渠道分析 .............................................................................................................. 29
二、2011年中国互联网行业创业投资市场投资统计分析 . ..................................................... 30
三、2011年中国互联网行业私募股权投资市场投资统计分析 . ............................................. 32
四、2011年中国互联网行业创业投资和私募股权投资市场退出统计分析 . ......................... 34
五、互联网并购情况分析 .......................................................................................................... 35
第四章 2011年互联网行业竞争状况分析 .............................................................................................. 37
第一节 2011年互联网行业集中度情况分析及预测 . ................................................... 37
第二节 2011年互联网行业进入与退出壁垒分析 . ....................................................... 41
一、进入壁垒分析 ...................................................................................................................... 41
二、退出壁垒分析 ...................................................................................................................... 42
第三节 2011年互联网行业竞争结构分析 . ................................................................... 42
一、“波特五力”模型分析 ........................................................................................................ 42
二、行业当前竞争特点总结 ...................................................................................................... 45
第四节 2011年互联网行业生命周期分析 . ................................................................... 45
第五章 2011年互联网行业子行业发展情况分析 .................................................................................. 47
第一节 电子商务行业发展情况分析 ............................................................................ 47 十年真诚 专注创赢 4 咨询电话-01087167575
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一、行业规模 ............................................................................................................................. 47
二、运行特点 ............................................................................................................................. 48
三、发展趋势 ............................................................................................................................. 48
第二节 移动互联网行业发展情况分析 ......................................................................... 49
一、行业规模 ............................................................................................................................. 49
二、运行特点 ............................................................................................................................. 49
三、发展趋势 ............................................................................................................................. 50
第三节 网络广告行业发展情况分析 ............................................................................. 51
一、行业规模 ............................................................................................................................. 51
二、运行特点 ............................................................................................................................. 52
三、发展趋势 ............................................................................................................................. 53
第四节 网络游戏行业发展情况分析 ............................................................................. 53
一、行业规模 ............................................................................................................................. 53
二、运行特点 ............................................................................................................................. 54
三、发展趋势 ............................................................................................................................. 55
第五节 搜索引擎行业发展情况分析 ............................................................................. 55
一、行业规模 ............................................................................................................................. 55
二、运行特点 ............................................................................................................................. 56
三、发展趋势 ............................................................................................................................. 56
第六节 网络购物行业发展情况分析 ............................................................................. 57
一、行业规模 ............................................................................................................................. 57
二、运行特点 ............................................................................................................................. 58
三、发展趋势 ............................................................................................................................. 60
第七节 第三方支付行业发展情况分析 ......................................................................... 61
一、行业规模 ............................................................................................................................. 61
二、运行特点 ............................................................................................................................. 63
三、发展趋势 ............................................................................................................................. 64
第八节 在线旅行行业发展情况分析 ............................................................................. 65
一、行业规模 ............................................................................................................................. 65
二、运行特点 ............................................................................................................................. 66
三、发展趋势 ............................................................................................................................. 68
第九节 在线视频行业发展情况分析 ............................................................................. 69
一、行业规模 ............................................................................................................................. 69
二、运行特点 ............................................................................................................................. 69
三、发展趋势 ............................................................................................................................. 70
第六章 2011年互联网行业企业发展情况分析 . ..................................................................................... 72
第一节 企业总体特征概述 ............................................................................................. 72
第二节 行业上市公司各项财务指标排名 ..................................................................... 72
一、总市值排名 ......................................................................................................................... 72
二、净营业收入排名 ................................................................................................................. 72
三、净利润排名 ......................................................................................................................... 73
第三节 网易公司发展情况分析 ..................................................................................... 74
一、企业简介 ............................................................................................................................. 74
二、经营状况分析 ..................................................................................................................... 75
三、企业经营分析 ..................................................................................................................... 75
四、SWOT 分析 ......................................................................................................................... 76
第四节 腾讯公司发展情况分析 ..................................................................................... 76
一、企业简介 ............................................................................................................................. 76 十年真诚 专注创赢 5 咨询电话-01087167575
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二、经营状况分析 ...................................................................................................................... 76
三、企业经营分析 ...................................................................................................................... 77
四、SWOT 分析 . ......................................................................................................................... 77
第五节 百度公司发展情况分析 .................................................................................... 77
一、企业简介 .............................................................................................................................. 77
二、经营状况分析 ...................................................................................................................... 77
三、企业经营分析 ...................................................................................................................... 78
四、SWOT 分析 . ......................................................................................................................... 78
第六节 盛大网络发展情况分析 .................................................................................... 78
一、企业简介 .............................................................................................................................. 78
二、经营状况分析 ...................................................................................................................... 79
三、企业经营分析 ...................................................................................................................... 79
四、SWOT 分析 . ......................................................................................................................... 79
第七节 阿里巴巴集团发展情况分析 ............................................................................ 80
一、企业简介 .............................................................................................................................. 80
二、经营状况分析 ...................................................................................................................... 80
三、企业经营分析 ...................................................................................................................... 80
四、SWOT 分析 . ......................................................................................................................... 81
第七章 2011年互联网行业风险分析 ...................................................................................................... 82
第一节 宏观经济波动风险 ............................................................................................ 82
第二节 政策和法律风险 ................................................................................................ 83
第三节 人才和技术风险 ................................................................................................ 84
第四节 安全风险 ............................................................................................................ 85
第五节 相关行业风险 .................................................................................................... 85
第八章 投资及信贷建议 ........................................................................................................................... 87
第一节 总体授信原则 .................................................................................................... 87
一、发展趋势要点 ...................................................................................................................... 87
二、总体投资原则 ...................................................................................................................... 87
第二节 鼓励类信贷政策建议 ........................................................................................ 88
第三节 允许类信贷政策建议 ........................................................................................ 88
第四节 限制退出类信贷政策建议 ................................................................................ 89
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表 录
表1
表2
表3
表4
表5
表6
表7
表8
表9
表10
表11
表12
表13
表14
表15
表16
表17
表18 互联网行业子行业分类 . ........................................................................................................ 1 2011年互联网行业相关产业政策 . ....................................................................................... 9 互联网行业“十二五”发展规划的主要任务内容 . .......................................................... 14 互联网行业主要技术术语、简写及解释 . .......................................................................... 16 我国域名各类型分布情况 . .................................................................................................. 20 2008年、2009年和2010年各类网络应用使用及用户增长情况 ................................... 22 各类网络应用使用率 . .......................................................................................................... 22 2011年我国各省市网民规模 . ............................................................................................. 25 CV Awards 2012年度中国TMT 行业战略投资者排行榜 ................................................. 36 2011年国内主要网络媒体的独立访问者数量 .................................................................. 37 互联网行业上市公司总市值排名 . ...................................................................................... 72 互联网行业上市公司营业收入排名 . .................................................................................. 73 互联网行业上市公司净利润排名 . ...................................................................................... 74 网易SWOT 分析表 ............................................................................................................. 76 腾讯SWOT 分析表 ............................................................................................................. 77 百度SWOT 分析表 ............................................................................................................. 78 盛大网络SWOT 分析表 ..................................................................................................... 79 阿里巴巴SWOT 分析表 ..................................................................................................... 81
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图 录
图1
图2
图3
图4
图5
图6
图7
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图9
图10
图11
图12
图13
图14
图15
图16
图17
图18
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图20
图21
图22
图23
图24
图25
图26
图27
图28
图29
图30 2001-2011年中国GDP 及其增速 ......................................................................................... 3 2002-2011年全社会固定资产投资及其增速 ....................................................................... 4 2001年以来工业增加值增速情况......................................................................................... 5 1991-2011年中国社会消费品零售总额及增速 ................................................................... 5 2006-2011年我国进出口月度增速情况 ............................................................................... 6 2007年以来我国货币供给增速情况 . .................................................................................... 7 2005年以来我国各项贷款余额情况 . .................................................................................... 8 2006-2011年我国IPv4地址资源变化情况 . ....................................................................... 19 2008-2011年我国IPv6地址资源变化情况 . ....................................................................... 19 2006年以来我国网站数量变化情况 . .................................................................................. 20 中国网页规模变化情况 ....................................................................................................... 21 2004年-2011年我国网民规模增长情况 ............................................................................ 24 2010-2011我国网民性别结构 ............................................................................................. 26 2010-2011我国网民年龄结构 ............................................................................................. 27 2010-2011我国网民学历结构 ............................................................................................. 27 2010-2011我国网民职业结构 ............................................................................................. 28 2010-2011我国网民收入结构 ............................................................................................. 28 2010-2011我国网民城乡结构 ............................................................................................. 29 2011年创投投资行业数量分布 . .......................................................................................... 31 2011年创投投资行业金额分布 . .......................................................................................... 32 2011年中国互联网行业投资情况 . ...................................................................................... 33 2011年中国投资市场退出分布 . .......................................................................................... 34 2007-2011年中国互联网行业并购投资金额分布 ............................................................. 35 2007-2011年中国互联网行业并购投资数量分布 ............................................................. 35 2011年中国B2B 电子商务企业运营收入规模市场份额.................................................. 38 2011年中国C2C 网络购物企业运营收入规模市场份额.................................................. 38 2011年中国B2C 购物网站企业运营收入规模市场份额.................................................. 39 2011年中国第三方支付企业运营收入规模市场份额 . ...................................................... 39 2010-2011年中国搜索引擎企业运营收入规模市场份额.................................................. 40 2011年中国网络广告企业运营收入规模前十五 . .............................................................. 40 十年真诚 专注创赢 8 咨询电话-01087167575
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2012年互联网行业风险分析报告 图31
图32
图33
图34
图35
图36
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图38
图39
图40
图41
图42
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图54
图55 2011年网络游戏企业运营收入规模前十五 ...................................................................... 41 产业生命周期 . ...................................................................................................................... 46 2008-2015年中国电子商务市场交易规模 ........................................................................ 47 2011年中国电子商务市场交易规模细分行业构成 .......................................................... 48 2006-2015年中国移动互联网市场规模 ............................................................................ 49 2006-2015年中国移动互联网细分行业结构占比............................................................. 50 2006-2015中国互联网广告市场规模及预测 .................................................................... 52 2008-2015年中国网络广告细分媒体市场结构趋势 . ........................................................ 53 2003-2013年中国网络游戏用户付费市场规模................................................................. 54 2003-2013年中国网络游戏细分领域收入结构分布 . ........................................................ 55 2006-2015年中国搜索引擎市场规模及趋势 .................................................................... 56 2006-2015中国网络购物市场交易规模 ............................................................................ 57 2009-2015中国网络购物市场用户规模 ............................................................................ 58 2009-2015中国网络购物市场交易规模结构 .................................................................... 59 2011年中国网络购物市场各商品品类市场份额 .............................................................. 60 2011年中国C2C 购物网站市场份额 . ................................................................................ 60 2011年中国B2C 购物网站市场份额 . ................................................................................ 60 2006-2015年中国支付行业互联网支付业务交易规模 . .................................................... 62 2011年中国第三方网上支付企业交易规模市场份额 ...................................................... 63 2008-2015年中国在线旅游预订市场交易规模................................................................. 65 2008-2015年中国在线旅游预订市场第三方在线代理商营收规模 . ................................ 66 2008-2015年中国旅行预订市场第三方在线代理商营收结构变化 . ................................ 67 2011年中国旅行预订市场第三方在线代理商营份额 ...................................................... 68 2009-2014年中国在线视频行业市场规模 ........................................................................ 69 2009-2014年中国在线视频行业收入结构 ........................................................................ 70
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