想做股票价值投资，如何分析一只股票的质地好坏？

网友解答: 股票价值投资理论主要由美国的格雷厄姆建立，由他的学生巴菲特发扬光大，由于他们生活在不同的历史时期，因此对价值投资的理解也有所不同。格雷厄姆经历的经济萧条时期，主张寻找价格远远

股票价值投资理论主要由美国的格雷厄姆建立，由他的学生巴菲特发扬光大，由于他们生活在不同的历史时期，因此对价值投资的理解也有所不同。格雷厄姆经历的经济萧条时期，主张寻找价格远远低于其自身价值的股票买入。而巴菲特所在的时代，是美国经济腾飞的黄金期，因此很难找到质地好同时价格大幅低于价值的股票，在此基础上，巴菲特将目光转移到了公司的成长性上，只要这家公司快速成长就能带来源源不断的价值增长，进而股价会大幅提高，这也就是现在比较主流的两种价值投资的原理。

分析一只股票的质地好坏，要从几个方面下手：

1.了解公司经营的情况

要细致的研究公司的产品，清楚在市场中的地位；公司在生命周期中，正处于什么阶段，领导层的决策风格。最为重要的是要清楚公司的盈利模式与未来的发展战略。做一下评估。

2.通过财务数据

财务数据就像体检报告一样，有重大的疾病一定会被发现，但是有一些小隐患可能会被忽略。财务报告是财务的一种处理准则，因此可以人为的对其修饰，隐藏，甚至刻意的篡改，我们要认真的研究当期与往期的财务数据，通过现金流来往等主要信息进行对比，同时也观察同行的报表数据，进行对比，进而发现在是什么决定了其主要优势，财务报表所提供的信息是人工处理过的，因此不能完全相信，要在其每股收益、应收应付账款、现金流、毛利率等方面观察蛛丝马迹。最后根据ROE比值打分。

3.必须考虑环境

选择一家股票投资，即便是价值投资也要考虑环境，熊市中途，大概率会继续下跌，因此要细致的研究指数趋势，在企稳后，进行合理配置。

现在对资产估值有两种比较流行的方法，一个是决定估值法。一个是相对估值法，如果想要把股票的价值达到具体的一个范围，就要使用绝对估值法，这个方法比较细致，得到了全球专业人士的认可，就其具体的方法，欢迎大家关注我，在我的文章中，有具体计算估值的流程。

所谓质地好的公司就是业务模式、盈利模式都很强的公司，现金流充足，有能力面对各种挑战，包括能度过萧条期，拿我们的贵州茅台作比喻，这是一家经历过抗日战争并且一直生存下来的企业，毛利率达到91%，剩下主要成本的40%是酒瓶与纸壳包装，就是说一瓶茅台酒你喝到肚子里的液体部分也就是销售额的6%，想象一下这是什么盈利模式，并且业务非常简单---卖酒。所以对茅台来讲就是计算什么价格比较值。这种重大的投资机会一般会出现在熊市末期，因此有一个巴菲特的同门师兄弟叫施洛斯，他专门等熊市下手，牛市出手。

股票质地，有几个硬指标必须满足，毛利率得高，净资产收益率要高，现金流必须充足。唯一有一点难以推测的就是像淘宝这类科技公司，因此可以说轮稳健投资还是要看得见摸得着，有强烈需求的行业，而那些难以评估的科技公司需要谨慎对待。

大熊市的时候分批买基本面好，市盈率低的股票，比如现在的银行股，公共事业股等。分批买入，长期持有。等下一轮牛市中高潮卖掉。